Что такое швейцарская SRO?
Как выбрать подходящую для вашей криптокомпании? Что такое членство в швейцарской SRO? В Швейцарии, если ваша компания предоставляет услуги финансового посредника — например, криптообмен, OTC-торговлю, обработку платежей или инфраструктуру некастодиальных кошельков, — вы можете легально работать через саморегулируемую организацию — SRO, признанную Швейцарским органом по надзору за финансовым рынком FINMA, без необходимости получать полноценную банковскую […]
Лицензия CASP для стейкинга и yield-сервисов
Многие основатели криптокомпаний выходят на рынок ЕС с мыслью, что сначала им нужно выяснить, существует ли отдельная «лицензия на стейкинг». Обычно это неправильная отправная точка. В рамках MiCA реальная проблема заключается не в названии продукта, а в юридической природе услуги. Режим применяется к поставщикам услуг, связанных с криптоактивами, с 30 декабря 2024 года, при этом […]
Почему «рост выручки» — это не стратегия и как разложить его на действия
«Рост выручки» — это цель. Это показатель на табло. Это то, что хотят слышать инвесторы и что любят повторять команды, потому что это звучит продуктивно. Но это не стратегия. Стратегия — это набор решений о том, где вы будете играть, как вы собираетесь выигрывать и чего вы делать не будете. У стратегии есть ограничения, компромиссы […]
Почему банки предпочитают криптолицензии ЕС офшорным структурам
В криптоиндустрии лицензия — это не просто разрешение на деятельность. Это сигнал доверия. А банки, как и положено банкам, испытывают аллергию к неопределённости. Именно поэтому многие банковские партнёры спокойнее относятся к криптолицензии в ЕС, чем к офшорной криптоструктуре. Не потому, что каждая компания с лицензией ЕС автоматически «безопасна», и не потому, что каждая офшорная компания […]
AML-аудит криптокомпаний: полный чек-лист
Для криптовалютной компании AML-аудит — это момент, когда теория сталкивается с доказательствами. Политики могут выглядеть безупречно. Процедуры могут звучать убедительно. Матрица рисков может лежать в папке и содержать все правильные формулировки. Но AML-аудит криптокомпании задаёт гораздо менее поэтичный вопрос: работает ли всё это на самом деле, когда в систему попадают реальные клиенты, реальные кошельки и […]
7 признаков, что ваша стратегия устарела
Стратегии устаревают не потому, что кто-то «неправильно думал». Они устаревают потому, что меняются рынки, выгорают каналы, конкуренты адаптируются, а внутренние упрощения накапливаются до тех пор, пока первоначальный план перестаёт совпадать с реальностью. Проблема в том, что большинство команд замечают это только на уровне ощущения: «что-то не так». Ниже — 7 конкретных признаков, которые обычно означают, […]
Операционный риск: что это и почему его игнорируют до первого происшествия
Большинство компаний сначала думают о риске в драматичных категориях: потеря выручки, юридические проблемы, падение рынка, крупный конкурент, сорванный цикл привлечения финансирования. Операционный риск выглядит менее театрально, и именно поэтому он так опасен. Он находится внутри повседневной работы: в том, как люди соблюдают процедуры, как отказывают системы, как ведут себя поставщики, как пропускаются контрольные шаги и […]
Бизнес-план EMI, который регулятор воспримет всерьёз
Большинство основателей EMI думают о бизнес-плане так же, как инвесторы. Регулятор смотрит иначе. Инвесторская презентация может быть оптимистичной. Лицензионное досье — нет. Инвестор ищет потенциал роста. Орган надзора ищет доказательства того, что учреждение сможет выдержать стресс, работать в пределах своего разрешения, финансировать систему контроля и функционировать без импровизации. Поэтому бизнес-план EMI — это не просто […]
Может ли стартап получить лицензию учреждения электронных денег или это только для крупных компаний?
Краткий ответ — да: стартап может получить лицензию учреждения электронных денег. В праве Европейского союза и в рамках процедур согласования, установленных European Banking Authority, решающим фактором не является известность компании или её масштаб. Основной вопрос — способен ли заявитель доказать наличие достаточного капитала, управляемость, контролируемость и готовность работать как регулируемая финансовая организация. Руководящие положения прямо […]
AML-требования для заявителей на лицензию EMI
У многих основателей проектов EMI вопросы AML поднимаются слишком поздно. Сначала обсуждается коммерческая модель. Затем продукт. Потом банковская часть. Затем начинает формироваться пакет документов для лицензирования, и только в этот момент все вспоминают, что в состав заявления должна входить и система мер по противодействию отмыванию денег. Именно такая последовательность — один из самых быстрых способов […]
Структура управления EMI: что ожидает регулятор
Когда основатели готовят заявление на получение лицензии EMI, они часто в первую очередь сосредотачиваются на капитале, safeguarding, AML-документах и бизнес-плане. Всё это действительно важно. Но есть область, которая регулярно определяет, выглядит ли заявление надёжным или, наоборот, уязвимым: структура управления EMI. Регуляторы не рассматривают систему управления как обычную корпоративную формальность. Для них это подтверждение того, что […]
Требования к защите клиентских средств для EMI компаний простое объяснение
Если вы создаёте или приобретаете учреждение электронных денег, защита клиентских средств — одна из первых тем, на которые будут смотреть регулятор, банковские партнёры, аудиторы и серьёзные контрагенты. Это не второстепенный вопрос. Это одна из ключевых пруденциальных дисциплин, которая отличает надёжную EMI от слабо выстроенного платёжного бизнеса. Если говорить просто, защита клиентских средств означает, что деньги […]